如何面对美联储加息引爆的世界大乱局？

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如何面对美联储加息引爆的世界大乱局？

原创： 顾子明 政事堂Plus 昨天

一

随着朝美谈判的如约举行，昨天夜里，美联储也如期加息。

美联储一致同意将联邦基金利率上调25个基点，至1.75%-2%区间。这是美联储2015年开启加息周期以来的第七次加息，也是自2008年金融危机爆发以来，首次重新回到2%的整数关口。

而更值得关注的是，与一个月前相比，美联储在声明中去掉了多项表述，这表明美联储对美国经济增长以及通胀预期上升更加乐观，在货币政策立场上也更显鹰派。

随着美国的加息，沙特、香港等跟美元直接挂钩的市场纷纷紧随脚步加息。而中国央行却打破了市场的"佛系加息"预估，继续维持公开市场利率不变。

很显然，阿根廷和土耳其等国的风险，我国根本没看在眼里。


二

今年的6月1日，央行扩大MLF担保品范围，加大对小微企业、绿色经济等领域的支持力度。当时很多网上段子飞舞，都在调侃央行又放水了。

其实，稍微懂经济的话就知道，在美元加息缩表的大周期之下，我们搞大水漫灌，简直就是在"作死"。

那么我们"放水"的原因是什么呢？

央行今天公布了5月金融数据，在其他数据变化不大的情况下，5月社会融资规模增量为7608亿元，与4月1.56万亿元相比接近腰斩。

社会融资腰斩这意味着什么呢？就像今天跟群友们聊天时，一哥们说的：

上个月一个平台公司董事长给我说，以前是他是五个盖子，盖十个缸，现在是一个盖子都没有了。

而今天"三镇节度使"郭树清在第十届陆家嘴论坛的演讲稿说：

收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。

要知道，中国GDP增速还不到7%，所以，把几个数据和讲话放在一起，我们就会明白：

社会融资大规模下降的背后，实际上监管层对虚拟经济的一个定向爆破，要来主动打破刚兑。而看央行的"放水"，则是在定向爆破的过程中，定向输血，避免定向爆破伤害到实体经济。

嗯，如果是政事堂老读者的话，应该会记得17年的时候，政事堂对18年下半年的经济有过几个预判，一个是6月开始会出现钱荒，一个是下半年集资诈骗型的P2P会梯次破裂，还有一个是金融会出现"双轨制"。

但问题是，为在美国加息的大周期之下，全球都面临泡沫破碎的风险，为什么我们还敢去主动刺破泡沫呢？


三

前天，"美国在台协会"台北办事处的新馆启用，以及美国参议院推出的"国防授权法案"，要求美军适当参加台湾军演。再加上美国军舰驶入南海12海里范围之内。

这段时间，很多军事与时政媒体开始炒作中美关系斗争激烈。政事堂看到后很无语。

美国是自己一个人来碰瓷儿的吗？

随着美军来南海惹事儿，英国国防大臣也=宣布，英国将在南海增调3艘战舰。法国国防部长宣布，法国和英国将在南海举行联合军事演习。

在特朗普准备从亚太撤出的大战略之下，不仅美军挑事儿，英法两个"五常"也来挑事儿，甚至越南搞出了游行，菲律宾舆论界也积极宣传"出兵南海"。

联想到前天特朗普结束"特金会"之后，被全球大量的媒体盯着问朝鲜的"人权问题"。很显然，有很多股势力，对于特朗普撤离亚太非常的不满。

而从资本市场，我们可以很明显的看到，随着特朗普决定朝美会谈，代表着避险的国际黄金和亚洲地区重仓的比特币等资产价格都开始了大幅下滑。

这意味着什么呢？

随着朝美问题向好的方向发展，亚太地区的金融安全得到了保障，原本大量担忧地区风险的资金安定了下来，不走了。

而我们一定要明白，目前全球正处于美国加息缩表减税的美元回流期，在这一波国际金融危机中爆炸的风险，贸易赤字越大风险也就越大，而全球风险最低的地区，实际上是以中日韩为代表的贸易顺差的东亚，因此，只要是朝鲜稳定了，那么中日韩就会成为这一轮经济危机中，最早"上岸"的国家。

而前天朝美谈判的胜利，就是郭主席敢于主动刺破泡沫的所在！


四

由于家里有宝宝，所以买了讲故事的小机器人，而这个小机器人经常会给宝宝讲一个"当老虎来临时"的故事：

两个人在森林里，遇到了一只大老虎。A就赶紧从背后取下一双更轻便的运动鞋换上。B急死了，骂道："你干嘛呢，再换鞋也跑不过老虎啊！"

A说："我只要跑得比你快就好了。"

把这个故事，对应美国目前加息缩表引发的大周期，就会发现很有意思。

虽然美国是全球霸主，但是拼起来嗅觉，政事堂一直认为搅屎棍的英国，才是对国际政治经济环境最敏锐的国家。

选择脱欧的英国，在今年的叙利亚问题上，做了两件很有意思的事情。一个是造假做了俄罗斯双面间谍中毒案，另一个是帮助叙利亚的白头盔组织搞了一场虚的叙利亚政府军假毒杀妇女儿童事件。

政治小白们，会选择谴责叙利亚，政治爱好者，会说这是美国的图谋，而真正懂国际政治的，会明白，这是英国逼着美国重返叙利亚，并挑斗美国与俄罗斯关系恶化。

其实，这就像英国会挑斗美国跟中国在南海对峙一样，作为一个全球的离岸金融中心，在美国进行加息缩表的美元收缩周期之下，必然会试图让全球的大陆国家陷入紧张，将资本流回英国。

因此，随着美国向叙利亚动武，势必使得德国与俄罗斯的软化关系失败，引发欧洲法兰克福的资本向离岸的英国转移，而一旦南海出现问题，亚洲金融中心香港的资本也会向伦敦撤离。

所以，在这个大周期之下，"搅屎棍"英国做的这些事情，这本质都是买卖。

而欧洲的法国跟着英国后屁股，在亚洲南海捣乱也是同一个心态，在美国引发的大危机之下，"死道友不死贫道"，引祸水东流。

而俄罗斯的普京选择来中国授勋，并亲手包狗不理包子和吃煎饼果子，拿走了核电站的合同；日本选择以国宾之礼款待李总理，今天还搞出个新闻，李总理参观的丰田新能源要跟百度合作自动驾驶。

看着如此日俄两家如此强烈的"求生欲"，向中国靠拢，选择一起"东方压倒西风"，我们就会明白在这一轮金融危机面前，除了一家独大的美国之外，其他的列强们琢磨的，都是"当老虎来临时"这个故事。


五

明天，也就是美国白宫之前宣布，对华征收500亿商品的清单的日子。

很多读者后台留言，问究竟会不会征收，也有读者表示，看了这么久的文章，就知道这次美国一定不会征收。

且不说我们之前用"两桃三士"的策略，分裂了美国对华贸易顺差与知识产权的两大门派，要知道就在今天，外交部长王毅在北京同美国国务卿蓬佩奥举行会谈，谈的就是特朗普目前最上心的，推进并实现半岛无核化的目标。

更不要说，中方金融战线的领导们，今天依然敢于去刺破泡沫，中兴也敢于在昨天复牌。很显然，这些的底气，就在于我们能够确认，美国不会在明天对我们征税，重新开打贸易战。

随着中美贸易战停战，朝核问题的顺利推进，在中日朝韩新五国的对东西啊，特朗普的重心从亚洲移开了。因此，争取了喘息之机的中国，迅速将矛头指向国内，开始解决虚拟经济的空转问题。

而美国这一轮加息缩表，所要引爆的"世界波"，绝非阿根廷土耳其这种体量的国家崩盘，所能够结束的。毕竟，这些资本们需要有人，为他们十年前的那一场危机买单。

不过，这些资本们考虑到中日韩三国即将形成"铁索连环"难以攻克，再加上又难以获得美国总统特朗普的战略支持，因此，他们这一轮势必将矛头对准了意大利极右翼上台以及英国脱离的欧洲。

因此，也才有了特朗普原本决定签署G7的协议，却又在前往新加坡与朝鲜会谈的途中临时拒签。《见金正恩之前，特朗普做了一个重大的决定》


六

这段时间，总有人问，为什么我们在南海问题上面对美英法的挑衅忍气吞声，为什么要跟日本、韩国缓和关系，为什么要推动朝美会谈，为什么要给俄罗斯"输血"，为什么要在中美经贸谈判上妥协？

如果单纯从军事角度，单纯从经济角度，单纯从历史角度，单纯从国际政治角度考虑，这些做法单独跳出来，可能多多少少都会有一些非议。

但是，只有将这些历史的进程凝合在一起，我们才会从更宏大的角度，明白我们一方面在外交上纵横捭阖，跳出了被列强们围剿，另一方面在国际压力之下推动了国内的经济改革。

那么，究竟如何面对当前世界的乱局？

可以用23年前《政治的人生》书中的一段，作为这个问题的答案：

什么叫做政治家？

应该是具有至死不渝的信念，学贯中西的知识，高山仰止的人格，高瞻远睹的目光，百折不挠的毅力，海纳百川的胸襟，纵揽全局全局的能力，等等。

中国的民主革命依靠了一个杰出的领袖集团，现在看也需要。



近期关联文章：
朝美历史性会谈成功背后的秘密
"金特会"过后，半岛之路走向何方？
见金正恩之前，特朗普做了一个重大的决定

顾子明
钟意作者
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124
Zhong
明天不征关税这个预测是一个大赌博啊。我觉得从美国国内舆论看征得概率大一些，但是希望你是对的我是错的
816 作者
国际局势上，我何曾赌错过一次？
569
少林寺驻武当山办事处大神父马喇嘛
董事会七人组看了明公的文章，感慨道:原来我们是这样想的啊
89
段鹏
明公霸气，在目前人心惶惶的时刻，还是坚定表态美帝不会征税
419 作者
仰天大笑出门去，我辈岂是蓬蒿人
96
骑士
坐等打脸… 明天美国是一定要征税的，而且中国必然会对等反击。扶我上墙，立贴为证
369 作者
既然立贴为证，那么，你输了怎么办？
25
leifeitao
拿个小板凳坐着，一边看世界杯踢球，一边等明天500亿惩罚性关税取消的消息
270 作者
不是取消，而是暂缓
52
笨小孩
房事是中国最大的泡沫，看看郭树清会不会刺破
203 作者
不会
75
Y
后台审核的人急着看世界杯？
197 作者
嗯，应该是，不过我为了一次过，也是蛮拼的......
29
虞三木
我的老董事长郭主席水平还是有的，来基层调研时见过一次，那时头发还不白
177 作者
他是真的才华横溢，不过这种人也只能在某些特定的时刻，才有机会绽放出光芒
40
H
书上说经济转型的前提是政治转型..我们这波经济转型能再次像改革开放那样成功吗
168 作者
总书记说了，要有四个自信
70
繁星
就喜欢你敢赌的样子
165 作者
马后炮有什么意思？
150
准
躲进世界杯成一统，哪管春夏与秋冬
29
知者不惑
明天大概率事件是要征税吧。美豆期货不停跳水，各种消息表示不乐观啊！
149 作者
我从来不信消息面
148
韩悦
今天好早啊🙋 金融狗打卡行业不景气啊
142
关海 ᠮᠠᠨᠵᡠ ᠮᡝᡩᡝ᠋ᡵᡳ
《Yes,Minister》

J:外交部应该亲欧洲吧？
H:是，也不是。外交部亲欧洲，实际上是为了反欧洲。我们团结在这一理念之下，保证共同市场不能形成。所以我们打进去。英国的外交目标500年来没有变过：创造一个分裂的欧洲。因此，我们联荷兰制西班牙，联德国制法国，联法国和意大利制德国，联法国制德国和意大利，分而制之。一贯效果很好，为什么要改变？
J:这都是老皇历了吧？
H:对，也是现行政策。我们得打进去，从内部攻破。我们施加过外力，没有成效。现在可以从里面把它搅成一锅粥了。挑德国反法国，挑法国反意大利，挑意大利反荷兰，外交部高兴坏了，光辉岁月又回来了。
J:但我们都忠于大欧州理念吧，不然为什么要增加成员国？
H:一个道理，就像联合国，人越多，嘴越杂，就越发鸡毛蒜皮。
J:这也太世故了吧。
H:是的，不过我们一般称之为外交。大臣。
47
合适就好
顾老师，我看你装了几十回B都实现了，现在最大的乐趣就是看你出一次丑，哈哈
138 作者
常在河边走，哪有不湿鞋，错了也不是坏事儿，有助于纠正思维上的错误，提升自己嘛。
130
小天儿
越南游行我就在这，秩序有条不紊，一点都不激烈，坐着举牌子，明显是群众氛围不足…搞出来造势的
121
宣至秦
明公三镇节度使是指地方，郭用宋朝的三司使更合适，分别管的是盐铁，度支，户部三司
101 作者
嗯，吸取教训，下次更正
24
小滕
清华经管和五道口明公看好哪个
115 作者
可以看看易纲和郭树清，谁是床头捉刀人
97
辰辰
昨天看了五哥写的狮城舌战的回忆文章，真的很牛逼，文中隐隐透露着对世界大局的观察心得，以及对人性的剖析
16
zhuming
川普为什么不去剪一剪阿三哥的羊毛呢？体量还不够吗？
95 作者
三哥那点资本，不够塞牙缝的
31
Flying
明公，我和老板聊股市，老板说等明天贸易清单出来再看看大盘走势……我顺嘴斩金截铁的说：明天特朗普的清单出不来！力挺明公！就凭你文章的推测逻辑！
88 作者
期待明天你老板看你的眼神
14
花见寺
丰田为什么选择要跟百度合作自动驾驶？
81 作者
也许……访日的总理和百度老板是校友……
80
★☆招聘
今天广告换成韩国旅游发展局的公众号了，风向变了，明公说的恢复韩国自由行，看来脚步越来越近了。对韩国的支持力度要加大，帮助文在寅稳住国内。至于这些来南海碰瓷的，坚持明公说的，你打你的，我打我的，继续种个小岛压压惊。期待解决虚拟经济空转问题，期待对大小经济和文化买办的和谐。
76
刘进
今天够早，估计子明要看球啦！
哈
73
fox
"明"司机时刻就要到来了
26
selene
可是纳瓦罗已经确认6.15会征收关税啊
70 作者
拭目以待
24
访予落止
楼总说社保基金去年收益在9%以上……
70 作者
哈哈哈哈~~~~毕竟国家队嘛~~~~不过，上次08年就是他亏成狗的.......
14
日三省
明公如何看待工业妇联上市第五天逼近跌停
69 作者
你仔细读一读我关于工业妇联的几篇文章
65
Mr．H
Mr．H
我记得两个月前明公反复多次让我们不要碰P2P，今天连领导都出来背书了。真的是神准啊。
64
汀汀
想起昨天讲武堂的一句话：英国人需要经常复习下这个笑话，一战时6艘军舰出航，那是皇家海军的一个战列舰分队；二战时6艘军舰出航，那是皇家海军的整个战列舰队；现在6艘军舰出航，那是皇家海军的全部主力舰队。想想现在英法来一趟也不容易了……
16
power(p,2)
我们暂时换上了较轻的鞋，为了更加保险，可以考虑和英国一起把欧盟的鞋脱掉
60 作者
这个应该不是我方的战略
12
红瑞
健翔公，下次碰到老虎先从背后给伙伴一板砖，省的他去掏运动鞋
60 作者
如果是我，会转身与老虎拼死一搏
60
徐涵
挽狂澜于既倒，扶大厦之将倾。
沧海横流，英雄安在？
46
冬止阳升
今天尾盘进了科技股。明天既然会出结果不征，应该会有个反弹。空仓有段时间了，这次进场有点纯属小赌信息心态，按照技术螺旋桨没成立不是买点。看明天了，赚了打赏红包，亏了当积累经验。
45
春行
之前对阿倍的180度"变脸"疑惑重重，读罢今天的文章疑惑全消，原来国际丛林就像一场饥饿游戏，涨潮的时候即使是对手也可以抱团同舟，只是看谁更有战略智慧，在竞合关系中生存下去、并且壮大自己。（今日课堂偶感
45
桂峰
过于在意一事之成败，一隅之得失，乃宏观决策大忌。再给中国10年的稳定期，进行经济结构调整、转型升级、文化认同……，相信2028年的中国一定会让国人自豪。
28
cross the Rubicon
哪里能拜读到茅台奖得主关海的文章啊。每次看他的评论，都有一种捅破窗户纸的畅快。能和明公珠联璧合者，想必也是妙人。
44 作者
在备用号上的活动
43
艾米丽.晴
今天推的文章真是早，胸有成竹，坐等明天川普是否会出贸易清单。
41
剑侠奇缘
虽然对你的有些论断不完全认可，但是看了文章以后，对国际时政的认知更清晰、敏锐，说声谢谢！还有，看看明天美国是否征这五百亿关税，来做试金石吧。
13
薇薇安
思前想后还是不敢转发此文，好怕明公输这一次
39 作者
怕啥？输了一起吃瓜围观不是更有意思吗？
8
grubby
明公，世界杯也是时政的一大板块啊。不来一波？今天俄罗斯对沙特，跟您之前的沙特为立新君拜各大码头，且非今天俄军也胜券在握
36 作者
足球要是能猜中，我特么的研究股票干什么？（当然我还是赌俄罗斯赢）
34
弘志植物园韩刚
好奇怪，为什么很多人要赌明天是不是征收500亿税收，以此验证明公水平？？？个人觉得就是明天开征了又能说明什么？看政事堂重要的是学会吸收分析为己所用，而不是单以胜负论英雄。
34
Astroboy
最好一段，求生欲比日俄要强
32
老李小宁
内部改革、资本治理、地缘政治.....一年多以来这一系列的原因和过程解读，如同权力的游戏一样，各个分支逐步清晰和聚拢，指向了一个如此宏大的阶段性结局。谢谢明公，擦亮了我的眼睛。
32
Haidi
政治家的格局在于 具备长远的眼光做正确的事 而不是像政客一样 为了短期利益 正确得做事
32
骋怡🐳
问会不会刺破楼市的同仁，可以回去看看以前的一系列文章，明公说的是不看好房企，但仍看好与房子有关的家电
29
Ron
脱不开的是利益，看不清的是丛林，世界一直遵循着同样的法则运转，只是我辈身在其中不辨方向，用历史的眼光跳出来，却又是清晰的脉络，佩服佩服
26
追风娃
以前的大英也许能搅动水缸....这次大英来的货色真是....心疼老佛爷一秒(某媒:英法巡航南海被围观)
25
凯
从长期来看，我们都会死。——凯恩斯
不要纠结会不会崩溃，关键在于谁买单。
21
钙良
我们英语老师课上讲毛主席是stateman, 西方那一帮是politic。这几天文章里就有提到这两个词的差别，好巧。
17
Alice
only one or two cannot make a strong China,if all of us work together, can we make a stronger China!
2
南蛮子
点赞>点广告>问问题：陆金所是不是该撤了？
6 作者
不用撤
4
柒
明公这么多年，除了重庆，哪有判断错的。你们这些渣渣


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